【動區|獨家專訪】「華爾街玩家」進入台灣加密市場——量化交易能與加密貨幣激起什麼火花?

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Mark Pimentel 是世界上數一數二有經驗以及最賺錢交易員之一。他在全球頂尖投資公司有著高頻交易(HFT)以及量化交易長達11年的經驗,他帶著他「豐富的經驗以及絕頂聰明的腦袋」來到新創公司。如今,Mark來到了台灣並專注在加密貨幣領域研究量化交易。

 

密貨幣市場蓬勃發展,在這個許多大型機構都翹首以盼、比特幣ETF也即將可能成為讓加密貨幣市場與傳統金融市場搭起一個橋樑的當下,Mark Pimentel十分有遠見的來到了這個加密領域,並將迎接全新、更加充滿變化的加密市場,以量化交易作為一把全面的武器成為加密市場的「聰明玩家」,並將在未來這把武器帶進台灣、提供給台灣的投資人。

什麼是量化交易?

以下簡述量化交易的概念。

  1. 量化交易藉助現代統計學與數學,把所有投資邏輯編寫進電腦程式中。
  2. 從龐大的歷史數據「海選出」能帶來大量收益的「大概率事件」並制定投資策略。
  3. 以數學模型反覆測試、驗證出好的規律與策略,這策略要是能達到:可持續、穩定且高於平均收益的回報。
  4. 用程式來嚴格執行除去人性所會犯下的錯誤包含:貪婪、恐懼、僥倖、認知偏差…等。
  5. 在資產配置、選股邏輯、精選個股每個層次都會開發出模型與策略。

簡單來說,量化交易就是透過數學、統計,然後借助電腦程式全面性、系統性地捕捉定價的錯誤,或是被低估的投資標的領域進行分析,買入低估、賣出高估。

量化交易是能讓玩家揮灑創意的領域

許多人認為量化交易不就是龐大的數學計算跟統計,還要不斷的編寫程式,面對一些枯燥無味的數據,然而資深的量化交易員Mark可不這麼認為,他認為這個領域時可以完全發揮你的創意的領域:

“我事實上從事量化交易已經有11年了。我從芝加哥起家,隨後搬到紐約後又再回到芝加哥。在世界上最好的一些避險基金公司以及交易公司任職過。

我認為讓量化交易成為這麼棒的一個領域的原因是你可以「完全得發揮你的創意」

很多不同的東西例如賽局理論、心理學、機器學習以及統計學。在這些東西的組合之下,這個領域變得非常引人入勝。也因此我對量化交易非常的有熱情。這也是為什麼我會在這邊工作這麼久。”

Mark十分興奮的說道。

量化交易不只是複雜的數學與統計學

量化交易的模型難道一定是高深的數學與統計嗎?Mark認為其實,很多模型是非常簡單的,簡單讓他們得以以一個相對穩定的模式複製出在以前、甚至在未來獲利的最佳模型。

他說道:

我認為數學與統計學是非常重要的但很多時候我們帶人來看我們實際在做什麼的時候,我發現很多人非常訝異於我們使用的模型。因為很多模型其實是非常簡單的,而且有時模型裡的數學其實不會非常的複雜。

然而,非常多的模型是基於「經濟理論、心理學與市場的微觀結構理論」,因此大部分的時間是在試著搞懂如何創造或是將這些拼湊成一個模型以預測市場的動態行為以及解釋複雜的動態行為。

以一種比較簡單且讓我們得以以一個相對穩定的模式複製這些行為。”

毅然放棄夢幻工作投身加密新創的原因

當Mark在一些大型投資機構像是Citadel Investment Group、 Knight Capital等公司工作時,他充分的從市場的最前線了解到利用超高的速度來交易大量的金額多麼巨大的優勢,然而,他究竟為什麼要從這些許多人夢寐以求的公司來到台灣的新創公司呢?他說道:

“我職涯很長一段時間是在不同的公司擔任交易員。我認為隨著時間的推進,你就會想嘗試一些不同的東西。然後加密貨幣的出現,它有著高度的成長動能,這非常吸引我

我認為可以做自己能做以及自己喜歡的事是非常快樂的。量化交易,這個領域是如此的令人興奮,我會願意全心投入。我想,台灣是一個充滿這麼多機會的地方,也提供像我們這種新創公司很大的舞台。”

他在更充分的了解到區塊鏈技術,能夠帶了的創新潛力有多大後,毅然決定縱身投入這樣一個全新、具有挑戰的領域。

他認為,這樣的市場可以促成更注重於價值的投資、而這不是只靠「速度」就能獲勝的。也認為台灣高度的成長動能將會是一個絕佳的舞台。

金融危機贏家眼中的金融危機

距離上一次次貸危機引發的金融海嘯已經過去整整10年了,而中本聰的白皮書也是在金融海嘯發生後問世的。有些人相信,是人也可能在不久的將來迎接下一次的金融危機,而Mark,作為一個資深的交易員,又是怎麼看到金融危機的呢?

他說道:

“我覺得金融危機是個非常特殊的一段時間,他最大的特點是他的波動性。對於一個交易員,特別是量化交易員,會特別注意的就是波動性——因為這關乎他的成就

波動性描述著市場的動態模式,波動有多劇烈,以及隨著時間,波動的程度。市場有一個特點,就是當價格往下掉的時候,通常會較往上升的時候的劇烈

所以我認為我常使用的策略是可以很好的避險以及對付價格的大波動性,特別當市場是被干擾以及混亂的時候,我的策略通常可以表現得比較好。”

比特幣是否將成為下一個金融危機的避風港…

Mark也談到,比特幣等等加密貨幣究竟會不會成為下一個金融危機的避風港,更多精彩的訪談內容,都可以在動區動趨的獨家專訪中聽到Mark Pimentel的分享!

在影片中,Mark還談到了加密貨幣市場與傳統金融市場不同之處、比特幣是否會在下一場金融危機中殞落…等,而針對加密市場與傳統市場的不同:加密貨幣是24小時開放交易,與傳統市場有開收盤時間有所不同,這個不同又帶來了什麼樣的影響…等等內容。

給渴望成為量化交易員的台灣年輕人的建議

影片最後,主持人Harry Kuo也問到,台灣許多學生也想以量化交易作為切入點,進入加密貨幣這個瞬息萬變的市場市場,關於這方面,Mark這麼說道:

“從一個學生的角度來看整個量化交易的事業來看,量化交易模型,執行的過程都是非常引人入勝的。”

“我想,當論及台灣的未來,以及學生、年輕人的未來,接受量化的原則,特別是量化交易的原則,我想會是對這個國家非常好的一件事情。我們來到台灣的眾多原因之一就是這邊有非常多有才能的年輕人,而這些才能當然可以被應用在加密貨幣與量化交易之上。我們相信這也是我們這種公司所需要的。”

「您認為加密貨幣會是新鮮人想要成為量化交易員好的第一步嗎?」 Harry這麼問道。

“我想任何交易虛擬貨幣的人都需要特別小心他的風險與波動性。但我想如果你是深深的被其吸引且很想嘗試進行交易,這絕對是值得嘗試的。”Mark說。

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