一場台北的加密市場量化交易會議,看見這些專業交易者、對沖基金眼中的「新金礦」

0 51

科技進步,帶動金融市場不斷的發生大小革命,多數金融的大佬能在市場上操刀的游刃有餘,靠的就是科技帶給這些「專業操盤者」一把利器。而「量化交易」一直是近代金融科技最熱門的話題。但是,量化交易在傳統金融市場是一把好的武器,如果被交易者用在加密貨幣市場是否也能過關斬將?

 

10月20號台北,Bincentive舉辦了一場量化交易會議,當天有近400位「傳統金融」與「加密貨幣」的交易者(Trader)來參加這場活動,活動中期間許多經驗老道的交易者、金融界好手,以及台灣許多知名的交易所經營者參與,其中,世界交易量第二大交易所OKEx的首席營運長Andy Cheung,也擔任嘉賓出席會議,共同探討量化交易等交易策略在加密貨幣市場的潛力。

與一般投資人低買高賣的策略不同,這些專業的交易者與對沖基金往往著眼於加密貨幣市場的「波動性」,並結合程式策略腳本,有些甚至透過短至毫秒的速度進行高速的買賣,並在高低起伏的波段中套利,這之中牽涉大量的模型估算並將這些因素轉變成有規律的腳本,在他們眼中「有波動,就有利潤」。

走向成熟,加密貨幣市場渡冬到新時代

這一年來我們經歷了加密市場的盛夏與寒冬,從市值最高點進入相較過去三年來更加艱難的熊市。而對此,擅長量化交易的知名對沖基金「Amber AI」的共同創辦人Tian Tian Kullander指出:

「在去年,有很多基金在加密貨幣領域賺取了十分龐大的利潤,也讓很多投資者陷入一個心態,認為在這個市場一年應該賺取50%以上的報酬率、投資ICO也要有很高的回報。但其實只要能賺取12-15%的利潤,你在全球就是最出類拔萃的對沖基金了。」

除了介紹了幾種交易套利交易模式、在多種類的交易對中包含比特幣對以太幣、以太幣兌美金等。我們可以用三角測量交叉模型去交易獲利、也可以運用各種套利模式,向運用統計套利,在BitMEX透過永久掉期制定策略交易針對雙子星交易所的現價交易來套利,而這些投資組合之間的變異,都可以被用來制定交易模型。

知名對沖基金 Amber AI 的共同創辦人Tian Tian Kullander指出傳統金融交易市場與加密貨幣市場策略上的不同。圖片來源:Bincentive

此外,Tian Tian 也提到了CTA Strategies(Comodity trading Adisor),雖然這個策略跟商品本身無關,可以將其視為針對衝量、趨勢等因素的交易策略的一種,這個策略讓我們可以一日內結算的範圍內,在任何短時間,不論是以小時為基礎,甚至是分、秒我們都可以抓住短期的市場走勢。

隨著區塊鏈發展,傳統金融市場的人才也都逐漸進入這個新興市場,許多以量化交易作為武器的交易員,希望能在這個更高波動、也較高風險的市場獲得更高報酬。

值得注意的是,Tian Tian 在提到目前加密貨幣市場的流動性時特別指出,

「流動性是這個市場的「稀缺資源」,我們甚至能靠造市(Market Making)來賺錢。」

流動性幾乎不存在 — 加密貨幣面臨困境

針對機構的分析公司Diar曾進行一項研究發現,市場上很小一部分的數字貨幣就佔總交易量的三分之二以上。六個代幣,相當於市場上0.36%的代幣,佔整個市場總交易量的69%,而「流動性是幾乎不存在的」

穩定幣作為代幣流動性的解決方案,目前也許多項目或大公司如IBM也都開始發展穩定幣。動區問到Bincentive 的執行長卓昭明博士對於穩定幣目前發展態勢,也有如先前Tether崩盤且受操作的情形,針對穩定幣這樣的方案是否真的能改善流動性,卓昭明博士表示:

「我們目前看到情況是…,流動性較高的也只有USDT,其他的穩定幣流動性也不夠。未來趨勢會有一段戰國時期的競爭,看誰能站穩腳步。」

Bincentive執行長卓昭明博士指出現在加密貨幣市場的交易者需求痛點。圖片來源:Bincentive

Bincentive企圖匯聚這些交易者參與他們生態系,這個新創團隊認為,這是加密市場未來的一個關鍵發展,倘若能讓大量交易者在一個平台上交易,在競爭之下不斷激盪出更好的交易策略,那麼Bincentive所打造的生態系將能創造市場所需要的「流動性(Liquidity」,而這也是加密貨幣市場面臨最大的困境。

早在一年多前已經在加密貨幣市場從事量化交易交易者,同時也是Coinful執行長的黃新翰在活動現場表示,與傳統市場最大的不同在於,儘管加密貨幣市場有著良好的「波動性」提供專業的交易者執行套利策略,然而受限於加密貨幣市場的「市值小、流動性低」,無法進行大金額的交易操作。

創造平台,讓參與者共同打造生態系

「一起把餅做大」是卓昭明博士在會議中不斷強調的願景。

卓表示,透過創建國際性的智能跟投平台,除了解決市場上的流動性問題外,希望透過建立區塊鏈技術打造他們稱之為「Q-DApps」的應用平台,為傳統交易高手、量化交易專家與AI交易引擎提供者,藉以創造了一個專業的交易平台服務。

透過區塊鏈使交易所與投資客戶等能夠建立基於利潤分享的服務的「信任」,Bincentive提供了一個完全分散式且開放的平台,其中包含AI人工智慧演算法,可以創造多種交易專家的交易策略。

其繼續表示,創造的生態系統將連接會員(投資客戶)與金融高手們,導入「利潤共享的模式」,並為加密資產及所有金融性產品搭上了橋樑。

在會議中,Tian Tian 也特別點出對這個市場的樂觀看法:

「如果從宏觀的角度退一步來看資產管理的產業趨勢的話,也包含房地產、主要權益投資、流動性動沖基金策略等,這個市場一直有些很有趣的現象,雖然市場不斷的成長,許多最終投資者都並不滿意這些對沖基金的表現。而根據史丹佛研究,這個市場在兩年內也將從數百兆美元成長到1000兆美元。」

Tian Tian 說道。

「看著這些數字,我們可以發現這個市場在「利基資產、利基策略」都還有很多成長空間。而加密貨幣也當然可以成為這些『籃子當中』的一項。」

在這場會議可以看出,未來在新興的加密貨幣、數位資產領域,將會有更多來自不同領域包含傳統金融界、科技業等等的頂尖人才進入這個領域,並在充滿變化的「加密世界」注入更多新能量,而針對Bincentive即將創造的交易者生態系平台,卓昭明博士表示:「交易者必須先有好的交易歷史紀錄,才會將優秀的交易策略放到平台上做跟投,用平台本身的基金資助交易策略傑出的交易者。」

也因此,透過「量化人才孵化計畫 HatchQ 」,提供優渥獎金,吸引具有潛力的交易員,為未來的生態系培訓出更好的交易人才。

在會議中,許多專業交易好手紛紛相互交流各自的交易策略,左一:Amber AI的共同創辦人Tian Tian Kullander。圖片:動區攝影

市場稀缺的量化交易人才

為了孵化出最好的交易者,HatchQ 與亞洲頂尖的科技型資產管理公司Amber AI合作,這個國際性的加密貨幣量化人才孵化計畫與交易策略競賽,旨在建立良好的加密貨幣交易網路、共創交易專家們的孵育生態系。以臺灣為首站,在香港、東京、新加坡、倫敦、紐約等各大都市都將陸續舉辦。

Amber AI是一家全球性的多元化貿易公司,提供一系列完全整合的機構服務。透過將最先進的機器學習與先進的定量研究和一流的技術相結合,為數字貨幣和衍生品交易和提供流動性,每月交易數十億美元。在2017年,Amber AI開始交易加密資產,並迅速將其加密交易業務發展成每月營業額超過10億美元。

與一般市場的交易競賽不同,HatchQ參賽者在為期六週的競賽中,將有專業團隊提供技術支援,協助打造出色的交易策略,並由業界頂尖交易團隊針對競賽成果進行票選。脫穎而出的交易高手除了優渥的獎金之外,Bincentive 也會投入資金讓成員們在跟投服務平台上實際操盤、發揮訓練成果。

生態系中的參與者:數字貨幣市場未來展望?

雖然加密貨幣的市值目前並不高,相較於已經發展十分成熟的傳統金融市場而言是如冰山一角,且許多傳統機容機構面對加密貨幣的金融市場,他們認為市場很小,但是對許多具有冒險精神的投資者,卻也看好具發展潛力的數字貨幣市場。

「我還是強調,好的投資商品是在於『波動度』,像台股市值也不小,但有些人並不看好。在這個時間點資金該往哪裡去?」卓說道,

「面對去年較為混亂的市場,在市場爆發同時,也出現許多亂象。我們應該用區塊鏈去解決它應該解決的事情,雖然現在這個市值小,但他還是有很多成長空間,我看好他未來的發展性。」

區塊鏈至今也已經歷十年的發展,在動區的訪談中,卓被問到對於區塊鏈的發展情況,預期多久能看見市場漸趨成熟,卓回答道:

「我認為區塊鏈是快的,幣圈流傳一句話『一日如一年』。快,是相較於互聯網花了很長的時間走到今天的地步而言,舉個例子:行動互聯網也有過許多先驅者如Nokia、微軟等都沒有成功,但Apple一進入這個領域提出了好的想法,很快地便取得了成功。」

這次會議也吸引到很多台灣的交易所主動來參與,包括MAX、幣託、幣寶、數寶、斯達比特、幣必多等平台業者,他們可能就是關注到這個市場目前面臨很大的流動性挑戰,沒有交易量即沒有流動性,交易所上的投資者也是生態系中的一環,只要有良好的橋樑,就可以為這個市場帶來所需的流動性。

此次會議的焦點之一是,世界前三大加密貨幣交易所OKEX的首席營運長Andy Cheung也擔任特別嘉賓出席了這場會議,OKEX也是HatchQ人才孵化計畫的合作夥伴。

在這場匯集了台灣、各國的金融菁英、新興數位資產領域等挑戰者,一同交流傳統金融、加密資產的面臨的挑戰與未來發展,可以期待在未來數位資產的「寒武紀大爆發」來臨時,這些新興的數位資產類別也將與傳統金融產品開啟一場「適者生存」的新紀元。

?相關報導?

【熊牛市|角力時期】投資虛擬貨幣,現在是最好時機嗎?


 

《BlockTempo動區動趨》LINE官方號開通囉~立即加入獲得第一手區塊鏈、加密貨幣新聞報導!

加入好友

 

文章引用來源

留言
Loading...